交易中的铁三角止损
来源： 日期：2025/6/23
设立止损的首要目的是避免情势不利时损失超过预期，第二个目的是保护浮盈，第三个目的毫无疑问是控制与资金管理有密切关系的总资金亏损。
风险控制工作的过程分三个步骤：
1.分析并设定止损位，通过入场价与止损价之间的距离计算每股风险损失值。
2.运用资金管理规则确定单次交易的最大损失额度以及交易者所能承受的风险值。
3.根据1和2中的数据计算可购入的最大数量。
没有比确定可购入数量更重要的事了。作为一名交易者，你并不是真的交易IBM或者eBay或者大豆，你交易的是资金，买卖的是风险，所以你必须按照账户风险来设定交易头寸大小。比较20美元买入1000股、止损在17美元的交易和40美元买入2000股、止损在39美元的交易，尽管后者规模更大、成本更高，风险却比前者低。
我们再通过交易实例复习一遍上面三个概念。
1.计算每股风险值
假如准备以18美元/每股的价格买入股票，分析后发现如果股价跌破17美元就改变看多观点，所以你决定把保护性止损设在16.89美元。每股风险值是1.11美元，如果加上滑点的话每股风险值会更高一点，但是1.11美元已经是一个合理的估计值了。
2.计算单次交易的风险
假设你的交易账户有5万美元，并遵循2%的资金管理规则。这意味着你每次交易的最大风险值是1000美元，这个风险值也比较适中，实际中不少人希望止损小于1%。
3.用单次交易的风险值除以每股风险值
这样就可以计算得出单次交易所能购入的最大股票数量。如果单次交易最大风险值是1000美元，每股允许的风险值是1.11美元，最大的交易股数应该小于900股；另外这1000美元中必须包括交易佣金和滑点。还有一点，没有人规定你必须交易最大可购入的股数，如果你觉得风险仍然太大，可以交易比这个数量更少的股票。如果你对这只18美元的股票抱有很大期望，就应该把止损空间设得大一些，比如在15.89美元，然后每股允许的风险值将会是2.11美元；单次交易的最大损失值不变，因此你最多可购入的股票数量就只有470股了。
如果你是超短线交易者，成天坐在电脑前盯着股价走势，你可能会把止损设在17.54美元，这样每股允许风险值只有45美分，单次交易的最大损失值仍然不变，而此时你可以买入的股数将达到2170股。
止损价格的确定与盈利目标价格密切相关，你必须在潜在的收益和愿意承担的风险之间做出权衡。有一个经验值，就是损益比为3:1或者更高。我非常不情愿做交易损益比小于2:1的交易。
止损是交易的基础工作，在讨论各类止损方法之前，我们先厘清两类重要概念：第一是选择交易指令执行方式，市价止损还是限价止损；第二是选择软止损还是硬止损。
