抛物线止损及安全区止损
来源： 日期：2025/6/27
趋势追踪系统在强趋势中表现优异但在震荡行情中却左右挨耳光，从图的中间部分可以看到安全区是如何随着强劲上涨的股票运动的，此时追踪止损表现最佳。在图的左侧和右上侧的无趋势行情中，趋势追踪方法的表现却不尽如人意。使用这幅图表的本意是表达一个清晰的概念：只有在强趋势中才使用追踪止损。
下面两段话是从《走进我的交易室》中摘录出来的：
如果在上涨趋势中把所有噪声部分标出来并汇总，除以噪声发生的总次数，就得出回测期的噪声均值，它反映了当前上升趋势中的平均噪声水平。把止损设得太近容易弄巧成拙，所以要把止损设在远离噪声均值的地方，用噪声均值乘以平均噪声系数（初始值为2，也可用大于2的数值），用昨天最低价减去上面的这个计算结果就得出了止损应该设置的地方。如果今天的最低值比昨天低就不移动止损，这种方法只允许将止损向上移动。
下跌趋势与上涨趋势的规则相反。当22日EMA均线显示目前处于下跌趋势，计算回测期噪声均值并乘以系数，用昨日最高价加上上述数值，就得出今日的止损设置位置。同样，止损只向下移动不向上移动。
和其他方法一样，安全区方法也不能取代独立思考，这种方法不会让交易者一劳永逸。交易者必须选择回测期及噪声系数来求得安全区，通常系数在2～3之间就非常安全了，但这应当基于研究的市场数据。
抛物线止损指标(SAR)是由威尔斯·威尔德发明并于1976年首次对外公布，这是人们第一次尝试包含时间概念的止损方法。这套系统可能每天都会移动止损价，不但如此，只要价格向对交易有利的方向移动并创出新高，止损移动速度就呈加速状态。
今日SAR=前一日SAR+AF×（EP-前一日SAR）
其中，今日SAR=今日止损价；
EP=当前交易中到达过的极点，如果看多，EP就表示近期明显的低点；如果看空，EP就表示近期明显的高点；
AF=加速因子。
交易的第一天加速因子等于0.02，表示你必须把止损设在近期极值的2%处；只要价格创下新高或新低，加速因子就增加0.02，加速因子的最大值是0.2。
失败者由于持有亏损单并希冀反转而最终破产，抛物线系统可以帮助交易者避免犹豫不决。抛物线系统在快速上涨的行情中非常有用，当价格猛涨且没有回调时，很难用正常的图表模式或指标设定止损，在这种情况下抛物线止损法就是个绝佳的追踪止损工具。
抛物线系统在趋势行情中运行很好，但在震荡行情中却频频失灵。另外，不要在计算机自动交易中使用这个系统。
安全区止损
安全区止损的理念来源于金融市场中的信号和噪声，如果趋势是信号，那么回调就是噪声。电子工程师使用过滤器过滤噪声让信号顺利通过，如果能识别并测量市场的噪声水平，我们就可以把止损设在噪声之外，只要信号还是趋势运动我们就一直处在持仓状态中。这个概念的细节在《走进我的交易室》中讨论过，并且已经在很多交易程序中实施了。
我们可以用多种方法定义趋势，比较简单且直接的方法是用价格与22天EMA的相对位置来定义趋势。在涨势中我们把噪声定义为今日价格中低于前一天低点的部分，这部分与趋势相反；如果是跌势我们把噪声定义为今日价格中高于前一天高点的部分。交易者需要决定测量噪声的回测期的长度，回测期不能太长但必须对交易有实质意义，只需日线图中最近一个月左右的数据就可以了（如图1所示）。
图1 DE日线图，安全区
趋势追踪系统在强趋势中表现优异但在震荡行情中却左右挨耳光，从图的中间部分可以看到安全区是如何随着强劲上涨的股票运动的，此时追踪止损表现最佳。在图的左侧和右上侧的无趋势行情中，趋势追踪方法的表现却不尽如人意。使用这幅图表的本意是表达一个清晰的概念：只有在强趋势中才使用追踪止损。
下面两段话是从《走进我的交易室》中摘录出来的：
如果在上涨趋势中把所有噪声部分标出来并汇总，除以噪声发生的总次数，就得出回测期的噪声均值，它反映了当前上升趋势中的平均噪声水平。把止损设得太近容易弄巧成拙，所以要把止损设在远离噪声均值的地方，用噪声均值乘以平均噪声系数（初始值为2，也可用大于2的数值），用昨天最低价减去上面的这个计算结果就得出了止损应该设置的地方。如果今天的最低值比昨天低就不移动止损，这种方法只允许将止损向上移动。
下跌趋势与上涨趋势的规则相反。当22日EMA均线显示目前处于下跌趋势，计算回测期噪声均值并乘以系数，用昨日最高价加上上述数值，就得出今日的止损设置位置。同样，止损只向下移动不向上移动。
和其他方法一样，安全区方法也不能取代独立思考，这种方法不会让交易者一劳永逸。交易者必须选择回测期及噪声系数来求得安全区，通常系数在2～3之间就非常安全了，但这应当基于研究的市场数据。
